半导体市场回暖，长鑫科技创高，ETF华宝大幅上涨

8月17日，半导体芯片市场出现强劲反弹，长鑫科技的股价上涨12%，再次达到了历史新高，其市值重新突破4万亿大关。该公司在存储芯片领域的比例几乎占了一半。与此相关的低费率科创芯片ETF华宝（589190）在市场中价格飙升5%，也创下了自8月反弹以来的新高。半导体设备、光电芯片、存储器及晶圆制造等领域普遍走强，中科飞测、仕佳光子、普冉股份和峰岹科技等公司股价上涨幅度均超过两位数；而芯原股份涨幅超过9%，晶合集成和天岳先进则涨超8%，东芯股份和华峰测控也有超过7%的涨幅。

在消息方面，SK海力士近日宣布将在韩国投资384亿美元以建设新的晶圆厂，以满足人工智能时代不断增加的存储芯片需求。SK集团董事长崔泰源在采访中重申了存储需求的激增，并预告明年将出现最为严重的“存储短缺”。同时，目前三星、SK海力士及美光这三大存储巨头都已将2027年的HBM和高端DRAM产能全部锁定。作为国内最大的DRAM研发设计生产企业，长鑫科技预计到2025年将占有全球市场份额的7.67%，很可能显著受益于全球的“存储短缺”，从而有效推动国内半导体芯片产业的发展。

财信证券分析指出，存储行业正处于由AI算力推动的超级繁荣时期，供需关系紧张，整体呈现量价并升的景气格局。从需求来看，AI大模型的更新迭代和算力基础设施的快速建设大幅推动了高端服务器、AI推理场景对HBM、DRAM以及企业级闪存的需求。而在供给方面，虽然存储原厂在2026年将集中资源扩产高附加值的HBM产品，但传统DRAM和NAND闪存的有效增量却相对有限，导致行业整体的供需缺口不断扩大。此外，随着中报业绩的密集披露，中芯国际、海光信息和华虹宏力等多家芯片巨头的业绩均大幅超出预期。这些公司的良好表现和对未来业绩的乐观预测也将有力支持半导体芯片市场的反弹。

华安证券认为，当前市场的超跌反弹已进入调整阶段，海外美联储加息的预期正在减弱，阿曼与伊朗达成的海峡通行协议有助于提升海外投资者的风险偏好。同时，国内市场正值中报的披露期，科技行业的高景气度将持续得以验证，反弹的势头有望继续。针对芯片产业的“超级周期”，投资者应优选出20CM高弹性的优质品种。公开资料显示，科创芯片ETF华宝（589190）及其联接基金（A类021224、C类021225）被动跟踪上证科创板芯片指数，均衡配置和全链布局了芯片产业，其在集成电路及半导体设备等关键领域的权重超过90%，具有较高的技术含量和攻击性。此外，该ETF的管理费率为0.3%，托管费率为0.08%，总体费用率仅为0.38%，在同类指数中显得相对较低。